교보증권에서 5일 롯데케미칼(011170)에 대해 "BD가격 안정 따라, 주가 본 궤도 진입 & 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "BD 가격 급락 불구, BD 기대에 따른 주가 상승분의 Full 반납 및 차별적 호실적 지속에 따른 PER 6.4배 저평가 매력은 여전하다. BD가격 급등락에 따른 실적 변동성이 오히려 주가 Discount 요인으로 판단. 하지만 BD가격 안정에 따라 주가가 본궤도에 진입하며 재차 상승할 것"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "1분기 연결 실적은 매출액 3.9조원(QoQ +5.8%), 영업이익 8,471억원(YoY +3,848억원, QoQ +1,110억원, QoQ 올레핀 & 아로마 +1,419, 타이탄 -224, 첨단소재 -97), 납사 가격 상승(QoQ +50$/MT)에 따른 HDPE(QoQ -46$/MT)·PP(-32$/MT) 스프레드 감소 및 TPA(+3$/MT)·ABS(+9$/MT) 스프레드 보합 불구, 주력 제품인 BD(+459$/MT)·MEG(+99$/MT) 스프레드 호조에 힘입어 지난해 4분기에 이어 다시 사상 최대 영업이익을 경신할 것"라고 밝혔다.
한편 "2분기 영업이익은 7,769억원(QoQ -702억원, QoQ 올레핀 & 아로마 -851, 타이탄 +57, 첨단소재 +90), 석유화학 성수기 진입 및 타이탄 정기보수 완료 불구, 납사가격 상승 및 BD 스프레드 급감·EG 스프레드 둔화 영향으로 전분기 대비 감익이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 420,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 510,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 520,556 | 600,000 | 330,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 330,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170405 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170203 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170116 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170111 | 매수(유지) | 510,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 420,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170405 | 교보증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20170405 | 대신증권 | 매수(유지) | 530,000 | | 20170403 | NH투자증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20170331 | KB증권 | 매수(유지) | 600,000 |
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