한국투자증권에서 18일 모두투어(080160)에 대해 "단기 실적 호조, 장기 성장성 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 47,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 모두투어(080160)에 대해 "단기적으로는 유럽, 남태평양 등 장거리 여행 수요 회복에 따른 믹스 개선 등으로 안정적인 Q(송출객수)와 P(ASP)의 동반 성장이 예상돼 수익 호전이 예상된다. 인천공항 제2여객터미널 개장, 저비용항공사(LCC)의 취항 노선 증가 등으로 국제선 항공 좌석 공급이 늘어날 것이다. 국민소득 2만불 시대, 레저 문화에 대한 소비 확대, 베이비부머의 은퇴 등으로 해외 여행 수요도 꾸준히 증가할 전망으로 시장의 장기 성장성도 유효하다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "동사는 고비용의 사무실 임대료 등 불필요한 비용 지출을 줄였고 개별여행시장(FIT) 성장에 대응하기 위해 일시적으로 인원을 늘려 높아졌던 인건비 상승률이 작년 하반기부터 정상화 국면에 진입했으며, 유통채널 다변화에 따른 수익 호전과 온라인 비중 상승 등으로 수익성 향상이 향후에도 지속될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "인바운드 여행업의 경우 중국인 비중이 이미 10% 수준으로 낮아져 있고, 국적별 고객 다변화 전략 추진으로 동남아, 일본, 홍콩 등의 고객이 늘어 중국인 단체 관광객 감소의 영향을 어느 정도 상쇄 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 36,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 47,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 45,885 | 53,000 | 40,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 47,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170418 | 매수(유지) | 47,000 | | 20170404 | 매수(유지) | 47,000 | | 20170207 | 매수(유지) | 42,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 36,000 | | 20160802 | 매수(유지) | 36,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170418 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 47,000 | | 20170411 | HMC투자증권 | 매수 | 51,500 | | 20170406 | 하나금융투자 | 매수 | 53,000 | | 20170405 | 대신증권 | 매수(유지) | 45,000 |
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