[ET투자뉴스]한국철강_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

위험대비수익률 -0.6으로 하위권, 업종지수보다 낮아 16일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.33% 하락하면서 39,250원을 기록하고 있는 한국철강은 지난 1개월간 1.26% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국철강의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국철강의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국철강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
세아제강	3.1%	8.1%	2.5
동부제철	2.3%	19.4%	8.4
한국철강	2.0%	-1.3%	-0.6
알루코	1.5%	-1.8%	-1.2
고려제강	0.9%	2.0%	2.1
코스피	0.7%	7.8%	11.1
철강금속	0.8%	0.7%	0.8

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.1% 상승중이다.

세아제강	95,300원 ▼1600(-1.65%)	알루코	4,525원 ▼20(-0.44%)
고려제강	38,950원 ▲350(+0.91%)	동부제철	14,800원 ▲50(+0.34%)

증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국철강의 평균 목표주가는 56,000원이다. 현재 주가는 39,250원으로 16,750원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 1Q17은 다소 부진했지만 2Q17을 기대해 보자, 1Q17 부진한 실적은 2Q17 스프레드 확대로 정상화될 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 현재 주가는 12M FWD기준 PER 8배, PBR 0.4배(ROE 5.8%)에 불과하기 때문에 여전히 저평가되었다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 59,000원을 제시했고, IBK투자증권의 한유건 에널리스트가 " 순이익 대비 너무 저렴한 시가총액, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.16%로 업종평균 상회. PER은 6.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국철강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	한국철강	고려제강	동부제철	알루코	세아제강
ROE	7.1	2.6	12.0	6.6	3.5
PER	6.9	18.4	14.7	26.4	13.5
PBR	0.5	0.5	1.8	1.7	0.5
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 247,915주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 13,033주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 234,882주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 한국철강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.18%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 62.16%, 외국인 25.43% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 62.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.43%를 보였으며 개인은 12.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.12%로 가장 높았고, 개인이 32.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.16%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 37,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 37,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 37,900원대는 전체 거래의 30.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 37,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 37,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com