메리츠종금증권에서 11일 LG생활건강(051900)에 대해 "사드를 탓하지 않는다"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 1,150,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜, 윤보미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 1,150,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "동사가 중국 인바운드 소비 타격에도 양호한 실적이 예상되는 이유는 프레스티지 브랜드의 경쟁력 강화와 일본 등 지역 다변화 효과 때문이다. 중국 화장품 시장이 럭셔리과 프리미엄의 중고가 중심으로 성장률이 두드러지고 있는 가운데 LG생활건강의 럭셔리 브랜드인 후와 숨 브랜드 성장세가 꾸준하다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2분기에는 화장품이 매출액 -7.6% YoY, 영업이익 -8.1% YoY (면세 채널 -30% YoY) 부진하겠지만 업종 내 상대적으로 선방한 실적이 예상되며, 생활용품이 매출액 +1.3% YoY, 영업이익 +0.3% YoY 증가, 음료가 매출액 +4.6% YoY, 영업이익 +7.8% YoY이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사는 2014년 이후 자체적인 유기적 성장 동력을 강화시켜 왔으며 양호한 현금 흐름을 바탕으로 부채비율이 크게 감소하면서 2017년과 2018년 EPS 성장률이 각각 12.7%, 12.5%가 예상되어 안정적인 실적 대비 저평가 매력이 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,350,000원까지 높아졌다가 2017년3월 960,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,150,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 1,091,765 | 1,240,000 | 910,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 1,150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 910,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170711 | TRADING BUY | 1,150,000 | | 20170529 | TRADING BUY | 1,150,000 | | 20170502 | TRADING BUY | 960,000 | | 20170323 | TRADING BUY | 960,000 | | 20170125 | 매수 | 1,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170711 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 1,150,000 | | 20170710 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 1,100,000 | | 20170707 | 삼성증권 | 매수 | 1,180,000 | | 20170706 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 1,150,000 |
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