HMC투자증권에서 13일 현대차(005380)에 대해 "내수 호조를 미국 부진이 상쇄한 3분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
HMC투자증권 이명훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "미국 수요는 9월에 소폭 증가했지만 현대차 미국판매의 65%를 차지하는 승용(Car)수요는 23개월 연속으로 YoY 감소하며 재고 및 인센티브 부담 지속, 미국부진은 낮은 SUV 비중과 주요 모델 노후화에 따른 것이어서 연말까지 지속될 전망이나 내년 초 Kona 투입으로 시작될 SUV 신차사이클(신형 Santa Fe, Tucson facelift 등)에 힘입어 개선될 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "3분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 23.0조원(+4.0 YoY), 1.03조원(-3.7% YoY)으로 컨센서스 대비 1.3%, 15.2% 하회할 것으로 예상, 자동차부문 영업이익은 전년동기대비 소폭 증가할 전망이나 금융부진 감익은 지속되고 기타부문 역시 기저가 높고 현대케피코 중국법인 손익악화 영향으로 부진할 전망"라고 밝혔다.
한편 "3분기 실적이 컨센서스를 하회할 것으로 예상되고 임단협도 앞두고 있어 단기모멘텀이 강하진 않을 전망, 하지만 중국공장판매가 지난 달 뚜렷하게 증가했고 미국시장도 추가 악화보다는 점진적 회복 가능성에 더 무게를 두고 있으며 향후 수년간 이어질 라인업확장 및 파워트레인 교체는 본원적 경쟁력을 강화시킬 중장기 모멘텀"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 180,476 | 200,000 | 160,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171013 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170727 | 매수 | 200,000 | | 20170707 | 매수 | 200,000 | | 20170427 | 매수 | 200,000 | | 20170411 | 매수 | 200,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171013 | HMC투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20171011 | 메리츠종금증권 | 매수 | 192,000 | | 20171011 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20171010 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 165,000 |
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