관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아
18일 오후 2시55분 현재 전일대비 3.91% 하락하면서 86,000원을 기록하고 있는 BGF리테일은 지난 1개월간 1.49% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 BGF리테일의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 BGF리테일의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 BGF리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 한샘 | 3.2% | 13.8% | 4.3 |
| 롯데쇼핑 | 3.0% | 6.3% | 2.0 |
| BGF리테일 | 2.7% | -1.5% | -0.5 |
| 이마트 | 1.5% | 3.0% | 2.0 |
| 동서 | 1.4% | 1.3% | 0.9 |
| 코스피 | 0.5% | 5.1% | 10.2 |
| 유통업 | 1.1% | 5.0% | 4.5 |
| 증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 BGF리테일의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 86,000원으로 19,000원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사 투자의견을 보면 메리츠종금증권의 양지혜, 윤보미 에널리스트가 " 경쟁 심화에도 효율적 수익모델 강점으로 실적 선방 예상, 동사의 3 분기 실적은 매출액 1.51 조원 (+10.7% YoY), 영업이익 783 억원(+13.1% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 (매출액 1.53 조원, 영업이익 831 억원)를 소폭 하회할 전망. 동사는 순수가맹 중심으로 점포 수를 확장하고 있어 고정비성 비용 부담이 적기 때문에 2017 년 점포 수 급증에 따른 편의점 시장의 경쟁 심화에도 상대적으로 선방할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 105,000원을 제시했다.
영업이익률 현재 4.52%로 업종평균 수준.PER은 22.15로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.36으로 다소 높은편.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 BGF리테일이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다. |
| BGF리테일 | 이마트 | 한샘 | 롯데쇼핑 | 동서 |
| ROE | 19.7 | 4.9 | 27.3 | 1.2 | 9.9 |
| PER | 22.2 | 15.5 | 32.3 | 36.2 | 22.8 |
| PBR | 4.4 | 0.8 | 8.8 | 0.5 | 2.3 |
| 기준년월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 | 2017년6월 |
| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준
최근 한달간 BGF리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.53%를 나타내고 있다.
외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 62.21%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 62.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 23.72%를 보였으며 기관은 14.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 65.73%로 가장 높았고, 개인이 23.83%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.42%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다. |
| 현재주가 근처인 85,200원대에 주요매물대가 존재. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 85,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,200원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 89,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 89,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 85,200원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 85,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 85,200원대의 지지가능성과 89,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
10월10일 :
(주)비지에프리테일 주식선물시장조치안내((주)BGF리테일 회사분할에 따른 주식선물 최종거래
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
