한국투자증권에서 3일 LG유플러스(032640)에 대해 "높은 성장성, 수익성 호전 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,600원을 내놓았다.
한국투자증권 양종인, 조민영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "3분기 서비스 매출액(단말기 판매 제외)은 전년동기대비 5.2% 늘어 높은 성장세를 지속했다. 유선전화를 제외한 유선, 무선 서비스가 높은 성장세를 지속했다. 특히 IPTV는 매출액이 22.6% 늘어 성장을 주도했다. 초고속인터넷 매출액도 기가인터넷 가입자 증가로 9.5% 늘었다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "17년, 18년 서비스 매출액(단말기 판매 제외)은 전년대비 4.4%, 2.8% 증가하며 높은 성장세를 지속할 전망이다. 이동통신은 요금인하로 매출 증가율이 17년 2.8%에서 18년에 0.3%로 낮아질 것이나 유선통신은 17년 6.1%, 18년 6.3% 늘어 매출 성장을 주도할 것"라고 밝혔다.
한편 "매출 호조와 비용절감으로 수익성이 호전될 것이다. IPTV는 16년에 흑자 전환한 이후 수익성이 호전돼 18년 영업이익률이 10%를 상회할 전망이다. 가용현금흐름(free cash flow)이 늘어 차입금이 감소하고 금융손익이 개선되고 있다. 17년, 18년 순이익은 각각 10.6%, 8.6% 늘어날 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 19,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 17,600원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 양호하게 늘었고 시장이 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 실적요인을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 17,540 | 20,000 | 16,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171103 | 매수(유지) | 17,600 | | 20170927 | 매수(유지) | 17,600 | | 20170728 | 매수(유지) | 19,500 | | 20170630 | 매수(유지) | 19,500 | | 20170615 | 매수(유지) | 17,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171103 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,600 | | 20171103 | HMC투자증권 | 매수 | 16,500 | | 20171103 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 18,000 | | 20171103 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 17,000 |
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