[ET투자뉴스]삼성전자_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 21일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.32% 하락하면서 2,485,000원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 11.19% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.3%	-11.0%	-4.7
SK하이닉스	2.3%	-10.7%	-4.6
LG전자	2.1%	3.4%	1.6
삼성전자	1.7%	-11.2%	-6.5
LG디스플레이	1.3%	-6.9%	-5.3
코스피	0.6%	-3.2%	-5.3
전기전자	1.5%	-9.1%	-6.0

관련종목들도 하락 우위, 전기전자업종 -2.48%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기전자업종은 2.48% 하락하고 있다.

삼성SDI	202,500원 ▼8500(-4.03%)	LG전자	99,200원 ▼3800(-3.69%)
LG디스플레이	29,600원 ▲50(+0.17%)	SK하이닉스	77,500원 ▼2600(-3.25%)

증권사 목표주가 3,426,400원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 3,426,400원이다. 현재 주가는 2,485,000원으로 941,400원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김동원, 남대종, 황고운 에널리스트가 " 4분기 영업이익 15.5조원 예상, 동사의 4분기 실적은 매출액 68.4조원, 영업이익 15.5조원 (+7% QoQ, +69% YoY, OPM 22.7%)으로 컨센서스 영업이익 (16.3조원)을 하회할 전망이다. 이는 반도체 부문 특별 상여금 반영, IM (스마트 폰) 출하 감소, DS (부품) 사업의 원화강세 영향 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,200,000원을 제시했고, 하이투자증권의 송명섭 에널리스트가 " 4Q17 영업이익 15.7조원 전망, 동사의 4Q17 영업이익은 15.7조원을 기록하여 당사 기존 전망치였던 16.5조원을 하회할 것으로 판단된다. 이는 원-달러 환율 하락과 성과급 지급에 따른 것으로 성과급 지급 효과를 제외하면 실질적으로는 16조원대 초반의 영업이익이 달성될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,300,000원을 제시했다.

11월2일에 삼성전자 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	62조0489.0억	14조5332.0억	11조1934.0억
직전분기 대비	1.7% 증가	3.3% 증가	1.3% 증가
전년동기 대비	29.8% 증가	179.5% 증가	146.7% 증가

삼성전자 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	67조5176.0억	16조2298.0억	12조5490.0억
직전분기 대비	8.8% 증가	11.7% 증가	12.1% 증가
전년동기 대비	26.6% 증가	76.0% 증가	77.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.37%로 업종평균 상회. PER은 12.08로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.58임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	삼성전자	LG전자	SK하이닉스	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	13.1	3.2	21.3	14.9	1.0
PER	12.1	35.8	8.9	4.6	124.6
PBR	1.6	1.1	1.9	0.7	1.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 312,133주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 479,637주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 791,770주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.84%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.21%, 외국인 48.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.72%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.21%를 보였으며 개인은 20.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.82%로 가장 높았고, 기관이 37.22%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.95%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 2,714,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,714,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,714,000원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,653,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,653,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,653,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월15일 :삼성전자(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
11월24일 :삼성전자(주) 기타 경영사항(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com