[ET투자뉴스]현대차, "믿음직한 맏형…" BUY(유지)-신한금융투자

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신한금융투자에서 23일 현대차(005380)에 대해 "믿음직한 맏형"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

신한금융투자에서 현대차(005380)에 대해 "통상임금 합의에 따른 일회성 인건비를 약 2천억원 반영했으나 우호적인 환율 효과(+3,520억원)와 믹스 개선(+3,180억원)이 실적 개선을 견인했다. 향후에도 믹스 개선은 지속될 전망인데 팰리세이드 증산, GV80 흥행, 볼륨 모델(아반떼, 투싼)의 신차 출시가 이어지기 때문이다. 펀더멘탈 정상화에 대한 신뢰를 회복할 시점."라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기 실적은 매출 27.9조원(+10.5%, 이하 YoY), 영업이익 1.24조원(+148.2%)을 기록했다.영업이익 컨센서스(1.07조원)를 15.5% 상회하는 호실적이다. "라고 밝혔다.

한편 "목표주가 170,000, 투자의견 매수를 유지한다. 투자 포인트는 1) 20년 영업이익이 5.0조원(+36.3%)으로 개선될 전망이다. 19년에 반영한 엔진 화해비용을제외해도 +17.2%가 개선된다. 2) 그랜저IG 페이스리프트의 성공과 GV80의 흥행을 통해 신차 상품성에 대한 신뢰가 회복됐다. 20년 출시될 신차인 아반떼, 투싼(전체 판매 중 합산 비중 약 25%)이 인센티브 부담을 경감시키겠다."라고 전망했다.


◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.


오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.


[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.16 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.23 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.23 목표가 185,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY 유안타증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com