[ET투자뉴스]현대차, "4Q19 Revie…" BUY-현대차증권

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현대차증권에서 22일 현대차(005380)에 대해 "4Q19 Review: 어려운 산업에서 좋은 주식이 되다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

현대차증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

현대차증권에서 현대차(005380)에 대해 "?규 라?업 확대 및 ?규시장 진출을 통한 판매 증대 계획. GV80(1월출시), GV70(4분기출시)를 통해 SUV 2개 라?업을 추가. 중국/유럽 시장 진출계획을 위해 중국 제네시스 담당 CEO를 신규 영입"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "매출액 27조 8,680억원 (+3.3%QoQ, +10.5%YoY) 및 영업이익 1조2,435억원 (+228.5%QoQ, +148.2%YoY)으로 영업이익률 4.5%. 판매감소에도 불구 (도매판매 -2.5%YoY) SUV ?차 중심의 믹스개선으로 ASP가 상승하며 매출 증가"라고 밝혔다.

한편 "??에 의하면 앨리엇은 지분을 모두 매각한 것으로 파악. 19년 3월 기준앨리엇은 현대차 2.9%, 현대모비스 2.6%, 기아차 2.1% 보유. 현대차그룹 지배구조 과정에서 반대 주주를 결집하는 역할을 수행한 행동주의 펀드가 사라짐으로써 지배구조 재추진기대감 상승 예상"라고 전망했다.


◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2019년6월 185,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.


오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.


[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2020.01.06 목표가 185,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.05 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.11.12 목표가 165,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.23 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.23 목표가 170,000 투자의견 BUY 유안타증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com