[ET투자뉴스]이마트, "올해 할인점 기존점…" BUY(유지)-대신증권

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대신증권에서 14일 이마트(139480)에 대해 "올해 할인점 기존점 매출 회복 여부가 주가 방향 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

대신증권에서 이마트(139480)에 대해 "중요한 문제는 (-) 성장을 보이고 있는 할인점 트래픽의 회복 여부인데, 회사측에서 이에대해 경쟁력이 없는 가전제품 등 비식품류의 공산품 대신 신선식품쪽 MD 강화 전략을 밝힘.이는 식품의 특성상 매장에 직접 방문 후 구매하는 패턴을 염두한 전략으로 이 전략의 성패에따라 올해 주가 방향이 달려있다고 말해도 과언이 아닌 상황"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "3-4월경 전체 매장 구성에 대한 테스트가 끝나고 2분기에 prototype 반영할 것을 언급. 이 효과에 대해 당장 크게 기대하긴 어려우나 본업의 경쟁력을 식품 부문에서 찾으려 한점은 좋은 선택이었다고 판단됨"라고 밝혔다.


◆ Report statistics

목표주가는 2019년4월 210,000원까지 높아졌다가 2019년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.


오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.


[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.11.23 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.12 목표가 120,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.07.19 목표가 150,000 투자의견 MARKETPERFORM


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.02.14 목표가 110,000 투자의견 HOLD(유지) 한화투자증권

- 2020.02.14 목표가 190,000 투자의견 BUY 미래에셋대우


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com