월가 “美 30년물 금리 5% 넘으면 기술주 조정 불가피”
중동전쟁 장기화에 따른 글로벌 채권 금리 급등이 인공지능(AI) 기술주 랠리의 최대 변수로 부상하고 있다.
18일 블룸버그통신 등에 따르면 지난 16일(현지시간) 미국 10년 만기 국채 금리는 4.5%를 돌파했고, 30년 만기 국채 금리는 5%를 넘어섰다.
일본 30년물 국채 금리는 1999년 발행 이후 처음으로 4%에 도달했으며, 영국 30년물 국채 금리도 28년 만에 최고치를 기록했다. 독일과 스페인, 호주 등 주요국 국채 금리 역시 일제히 상승했다.
주요 7개국(G7) 재무장관들은 이번 주 회의에서 글로벌 채권시장 매도세와 금리 급등 문제를 집중 논의할 예정인 것으로 전해졌다.
월가에서는 호르무즈 해협 봉쇄 장기화 우려가 유가 상승으로 이어지고, 이는 다시 인플레이션 압력과 금리 상승 부담으로 연결되며 증시를 짓누르고 있다는 분석이 나온다.
실제 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 지난 16일 3월 이후 최대 낙폭을 기록했다.
로이터통신에 따르면 17일 기준 S&P500의 향후 12개월 선행 주가수익비율(PER)은 21.3배로 장기 평균인 16배를 크게 웃돌고 있다. 이에 따라 금리 상승에 따른 기술주 밸류에이션 부담이 커지고 있다는 평가다.
자산운용업계의 경계감도 높아지고 있다.
블룸버그가 미국과 아시아, 유럽 지역 32개 자산운용사 펀드매니저를 대상으로 실시한 설문조사에서 응답자 대부분은 미국 30년물 국채 금리가 5% 이상에서 장기간 유지될 경우 증시 조정이 불가피하다고 전망했다.
인도수에즈 웰스 매니지먼트의 알렉상드르 드라보비치 최고투자책임자(CIO)는 미국 30년물 금리 5% 수준을 증시의 “위험 지대”로 규정했다.
유럽 자산운용사 카르마냑 투자위원회의 케빈 토제는 “장기 금리는 AI 설비투자 자본비용과 민간 신용의 교차점에 있다”며 “소비자 자산에 미치는 부정적 영향도 간과할 수 없다”고 경고했다.
CFRA리서치의 샘 스토벌 수석 투자전략가 역시 “이 같은 조합은 소비자와 투자자 심리를 위축시키고 최근 주가 상승분의 되돌림을 촉발할 수 있다”고 진단했다.
김명선기자 kms@etnews.com