HMC증권은 27일 CJ E&M(130960)에 대해 "컨텐츠 경쟁력과 해외 시장 공략"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
HMC증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
HMC증권은 CJ E&M(130960)에 대해 "시청자의 TV컨텐츠 수요패턴이 변화하고 있는 중심에는 Tvn, Mnet을 비롯하여 다양한 동사의 채널들이 자리잡고 있다. 지속적인 컨텐츠 경쟁력 강화기조와 매체파워의 확대기조는 향후에도 지속될 전망. 타겟 시청층 중심의 컨텐츠 발굴이 광고주들에게도 좋은 호응을 이끌어 내며 광고판매 또한 점진적인 성장세 시현중"라고 분석했다.
또한 HMC증권은 "드라마 부문에서도 신설된 스튜디오 드래곤과 중국 화책미디어와의 공동 제작을 통해 중국 시장 공략에 더욱 박차를 가할 것. 이러한 해외 경쟁력 강화를 위한 행보는 중장기적으로 동사의 기업가치를 극대화시켜줄 수 있는 계기가 될 것"라고 밝혔다.
한편 "올해 개국 10주년을 맞은 Tvn의 드라마 라인업은 하반기에도 풍성한 상황. <응답하라 1988>, <시그널>, <또 오해영> 등 기존 히트작 후속으로 <굿와이프>. <안투라지>, <도깨비> 등 기대작들이 대기중. 방송제작비 증가에 대한 일부 우려가 제기되나, 우수한 컨텐츠의 광고유인효과를 통해 충분히 상쇄 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년5월 86,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 100,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
시장수익률(유지)
목표주가
102,316
120,000
79,000
*최근 분기기준
오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다.
<HMC증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160527
매수
100,000
20160511
매수
100,000
20160205
매수
100,000
20151111
매수
100,000
20150812
매수
100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160527
HMC
매수
100,000
20160523
교보
매수(유지)
99,000
20160511
삼성
매수
105,000
20160511
미래에셋
매수
106,000
* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.
