[ET투자뉴스]한화테크윈, "이제는 리스크보다 …" 매수(유지)-KB증권

KB증권에서 29일 한화테크윈(012450)에 대해 "이제는 리스크보다 기회에 주목할 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다. KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing KB증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "비주력사업부의 매각이나 자회사의 IPO추진 등 가업가치를 높이기 위한 다양한 아이디어들이 내년에는 검토될 수 있을 것으로 판단한다. 이러한 움직임이 현실화 된다면 향후 주가에도 긍정적으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 KB증권에서 "동사의 올해 3분기 실적은 매출액 9,972억원 (+12.4% YoY), 영업이익 102억원(-76.8% YoY, 영업이익률 1.0%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 시장 예상치를 하회할 전망이다. 3분기 실적부진의 가장 큰 원인은 시큐리티 (CCTV 등) 부문의 수익성 악화이다"라고 밝혔다. 한편 "내년에도 K9의 이집트 (약 1조원)와 터키 수출계약 및 한화디펜스의 비호복합 등 대공무기 수출이 성사될 가능성이 높아 지상장비 수출모멘텀에 대한 기대가 크다. 또한 예산문제 등으로 계약이 지연되고 있는 약 2~3,000억원 규모의 TICN (전술정보 통신체계사업) 계약도 4분기중에는 성사될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 목표주가는 2017년4월 70,000원까지 높아졌다가 2017년7월 53,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 43,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,154	59,000	43,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 59,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170929 매수(유지) 43,000 20170728 매수(유지) 53,000 20170627 매수(유지) 57,500 20170428 매수(유지) 70,000 20170424 매수(유지) 60,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170929 KB증권 매수(유지) 43,000 20170911 한화투자증권 매수(유지) 55,000 20170901 미래에셋대우 매수(유지) 57,000 20170828 흥국증권 매수(유지) 57,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com