NH투자증권에서 6일 SK이노베이션(096770)에 대해 "기본 수익성에 변동성은 덤"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 230,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 230,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "2016년과 2017년 글로벌 정제설비 신증설 규모가 작아 4분기 성수기 진입 시 정제마진 강세 가능성이 높다. 종합화학부문은 3분기 주요 제품(P-X, PE, SM, Benzene 등)의 역내 수급이 타이트해 안정적 실적 유지가 전망된다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2분기 실적은 영업이익 1조89억원(+19.4% q-q, +2.1% y-y), 세전이익 9,149억원(+23.6% q-q, +7.3% y-y)을 기록한 것으로 추정된다. 이 중 에너지부문(정유) 영업이익이 6,569억원으로 전체 실적 증가의 주요인"라고 밝혔다.
한편 "종합화학의 경우 NCC 사업의 호조와 P-X 가격 상승으로 수익성이 높았으며, 하반기에도 스프레드 강세가 이어질 전망. 루브리컨츠 사업의 경우 원료가 변동으로 2분기 영업이익은 소폭 감소한 것으로 보이지만 계절적 성수기로 진입하며 하반기 스프레드 확대가 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년6월 160,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 230,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(상향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 209,474 | 260,000 | 145,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAN)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160706 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160425 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160407 | 매수(신규) | 230,000 | | 20151026 | 매수(유지) | 160,000 | | 20150921 | 매수 | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160706 | NH투자증권 | 매수(유지) | 230,000 | | 20160701 | 삼성증권 | 매수 | 184,000 | | 20160630 | 하나금융투자 | 매수 | 220,000 | | 20160630 | 한국투자증권 | 매수 | 230,000 |
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