삼성증권에서 12일 삼성전기(009150)에 대해 "주가는 단기적으로 고객사 리스크를 반영할 것"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
삼성증권 이종욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "이익 성장 방향성의 확신에 변화가 생긴 것은 아니며, 리스크의 해소 이후 이익 성장의 기대가 본격적으로 주가에 반영되리라 생각된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "이익의 catalyst가 구조 조정에서 성장으로 변화한 점, 고객사의 듀얼카메라 채용 가능성이 높아지고 있으나 컨센서스 추정치가 이를 반영하지 못한 점, 그리고 capex 사이클과 신규 비즈니스를 바탕으로 이익 성장 사이클이 예상되는 점 등, 동사를 둘러싼 성장 방향성에 대한 기대가 여전히 크다. 특히 고객사 듀얼카메라는 동사에게 좋은 주가 상승 요인이 될 것"라고 밝혔다.
한편 "최근 고객사 신제품의 문제가 불거지며 동사의 매출 유지 리스크가 증가하고 있음을 느낀다. 아직 이 리스크가 구체적으로 동사에 어떤 영향을 미칠지를 예측할 수 없으나, 고객사의 공급망 다각화 전략 가능성을 완전히 배제할 수는 없을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 80,000원까지 높아졌다가 2016년1월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 66,418 | 78,000 | 50,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20160912 | 매수 | 65,000 | | 20160901 | 매수 | 70,000 | | 20160725 | 매수 | 70,000 | | 20160712 | 매수 | 65,000 | | 20160427 | 매수 | 65,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20160912 | 삼성증권 | 매수 | 65,000 | | 20160902 | 대신증권 | 매수(유지) | 68,000 | | 20160902 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 65,000 | | 20160901 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 72,200 |
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