동부증권에서 3일 삼성에스디에스(018260)에 대해 "다시 펀더멘탈 이슈로"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성에스디에스(018260)에 대해 "물류BPO 사업 분할 이후 추가적인 그룹 지배구조 개편 가능성을 기대했던 일부 투자자가 실망하면서 주가가 하락 했지만 보다 개선되는 펀더멘탈을 감안하면 주가는 바닥 국면에 와있다. 관심의 초점이 예측 불가능한 지배구조 이슈에서 펀더멘탈 이슈로 전환되고 있는데 실적은 나쁘지 않다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "1Q17 실적을 상향 조정한다. 매출액은 종전 1조 9,340억원에서 2조1,116억원, 영업이익은 1,380억원에서 1,472억원으로 조정한다. 가장 주된 요인은 물류BPO사업의 매출 증가인데 삼성전자의 TV, 스마트폰 신규 물량 증가와 물류 커버리지 확대로 인해 1Q17 물류BPO 매출액이 9,007억원으로 45.3%YoY 증가할 것이기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "당초 우려와는 달리 17년 역성장 가능성은 낮아졌는데 물류BPO사업의 성장세 지속과 IT서비스에서 솔루션 사업의 기여가 커질 것이다. 물류BPO사업은 삼성전자의 판매물류 커버리지 확대가 일단락되면서 17년에 15.1% 매출 성장이 가능하다. 하지만 수익성이 좋은 항공운송 특수가 일관성 있게 발생하기는 어려워 수익성은 하락할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 240,000원까지 높아졌다가 2017년1월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 195,000 | 240,000 | 150,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170403 | HOLD(유지) | 150,000 | | 20170124 | HOLD(유지) | 150,000 | | 20161028 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20161017 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20160729 | HOLD(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170403 | 동부증권 | HOLD(유지) | 150,000 | | 20170329 | NH투자증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170214 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170206 | 흥국증권 | 매수(유지) | 240,000 |
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