하나금융투자에서 6일 카카오(035720)에 대해 "지분매각은 펀더멘털과 관련 없는 주주 개별이슈"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 140,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 140,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 63%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "지분 인수주체의 의도에 따라 수급변동성은 확대될 것으로 예상되며 단기주가에 소폭 영향을 주는 정도로 판단된다. 이것보다는 하반기 변화가 있을 것으로 예상되는 광고 비즈니스에 대한 다양한 검토 및 O2O 비즈니스의 성과 여부에 주목하는 것이 바람직해 보인다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "1분기 실적은 게임부분을 제외하면 매출과, 비용측면에서 큰 이슈가 없을 전망이다. 비용부문에서 인건비는 전분기 연말상여 등의 제거효과에도 불구하고 인원증가 등으로 1.9% 감소에 그칠 전망이며, 마케팅비용도 게임, 카카오페이지 등 컨텐츠 광고집행으로 전분기수준을 유지할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 카카오의 변화는 상반기보다는 하반기에 두드러지게 나타날 전망이다. 광고비즈니스 및 O2O 서비스에서의 다양한 시도들이 상반기부터 시작되며 하반기 가시화될 것이다. 광고서비스는 보다 정밀해진 타겟팅을 기반으로 하는 신규 광고플랫폼이 상반기 준비기간을 거쳐 하반기 선보일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 210,000원까지 높아졌다가 2016년8월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 104,000 | 140,000 | 85,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170406 | 매수 | 140,000 | | 20170222 | 매수 | 140,000 | | 20170210 | 매수 | 140,000 | | 20161111 | 매수 | 140,000 | | 20160812 | 매수 | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170406 | 하나금융투자 | 매수 | 140,000 | | 20170405 | 미래에셋대우 | 매수(신규) | 105,000 | | 20170403 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 105,000 | | 20170330 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 100,000 |
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