[ET투자뉴스]삼성생명_회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편

위험대비수익률 -3.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.39% 오른 109,500원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 3.95% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KB금융	1.7%	-2.3%	-1.3
우리은행	1.3%	1.4%	1.1
신한지주	1.2%	-5.2%	-4.3
삼성생명	1.1%	-4.0%	-3.5
삼성화재	0.9%	0.4%	0.4
코스피	0.4%	-0.9%	-2.2
금융업	0.9%	-2.7%	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +2.01%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 2.01% 상승중이다.

신한지주	47,150원 ▲900(+1.95%)	삼성화재	270,500원 ▲3000(+1.12%)
우리은행	14,050원 ▲100(+0.72%)	KB금융	50,700원 ▲2450(+5.08%)

증권사 목표주가 130,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 130,000원이다. 현재 주가는 109,500원으로 20,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

3월20일에 삼성생명 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조1707.0억	-4,074.0억	147.0억
직전분기 대비	40.8% 감소	적자반전	94.6% 감소
전년동기 대비	34.0% 감소	적자반전	흑자전환

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 10,603주를 사들인 반면 기관은 15,198주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 52,119주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 83,929주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 136,048주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.38%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 26.93%, 외국인 47.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.93%를 보였으며 개인은 25.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.34%로 가장 높았고, 기관이 26.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 114,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 114,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 116,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 114,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 114,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

4월10일 :삼성생명보험(주) 집합투자업자 및 투자회사등의 의결권 행사 및 불행사(일괄신고)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com