토러스투자증권에서 24일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "하반기 뚜렷한 업황 개선 전망 : 지금이 매수 타이밍"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
토러스투자증권 김현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
토러스투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "2017년 동사의 투자포인트는 삼성전자/SK하이닉스 3D NAND 공정 전환에 따른 NF3 수요 증가(2D->3D 전환시 약 20% 수요 증가 추정) 및 OLED 공정 확대에 따른 NF3 수요 증가(LCD->OLED 전환시 약 30% 수요 증가 추정), 중국 디스플레이 업체들의 LCD, OLED 투자(1분기 기준 전체 매출의 49.9%가 아시아 지역 수출에서 발생)"라고 분석했다.
또한 토러스투자증권에서 "동사 영업이익은 일시적으로 감소했으나 2분기부터 삼성전자 3D Nand 공장 Rampup 돌입 등 메이저 고객사들의 NF3 수요가 회복되면서 단가 하락 추세가 완화될 전망. 3분기에는 전방산업 공정전환 및 신규 투자 확대로 수요 크게 증가하며 NF3 단가는 상승할 것으로 추정된다. 이에 따라 실적은 3분기부터 빠르게 상승할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 연간 NF3 예상 공급초과율은 10% 수준으로, 업황이 매우 좋았던 2016년과 유사한 수준을 보일 전망, 이는 1분기 공급 과잉을 감안하면 2분기 말부터 수급이 매우 빠르게 타이트해진다는 것을 의미한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 222,857 | 260,000 | 200,000 |
| 오늘 토러스투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <토러스투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170524 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170328 | 매수(신규) | 192,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170524 | 토러스투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20170516 | SK증권 | 매수 | 240,000 | | 20170508 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170502 | 흥국증권 | 매수(유지) | 210,000 |
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