한국투자증권에서 26일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED투자, 드디어 베일을 벗다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우, 김정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 76.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "가장 논란이 많았던 10.5세대 라인이 LCD냐 OLED냐는 문제는 OLED쪽으로 판명됐다. 물론, LCD패널을 일부 생산하겠지만 LCD패널 공급량 확대가 목적이 아니고 OLED패널 생산을 위한 준비단계 정도로 보면 될 듯하다. 10세대 LCD와 OLED가 Oxide TFT기판을 공동으로 사용하기 때문에 논란의 여지가 있겠지만 LCD패널 시장에서의 경쟁을 위한 capa가 아니라는 점은 분명해 보인다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "그런데 설비투자와 생산, 그리고 제품판매와 관련된 고객사와의 협의가 여전히 확정되지 않아 불확실성이 남아있다. 과거 선급금 형태의 협력방안이 LG디스플레이에게 유리하게 작용하지 않았다는 점이 우려로 남아있어 중소형 OLED라인 투자에 대한 불확실성 제거가 필요하다"라고 밝혔다.
한편 "중소형 OLED투자에 대한 불확실성, 2018년 OLED TV패널 생산능력 증가에 대한 방안 등 몇 가지 해결해야 할 이슈가 있지만 LG디스플레이는 LCD에서 OLED로의 전환을 이끌고 있다는 점에서 다른 패널업체들과의 차별화가 가능하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 58,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY(M) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 45,000 | 58,000 | 34,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 28.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170726 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170707 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170613 | 매수(상향) | 58,000 | | 20170329 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170125 | 매수(유지) | 35,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170726 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 58,000 | | 20170726 | 메리츠종금증권 | 매수 | 41,000 | | 20170726 | KB증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20170721 | 대신증권 | 매수 | 41,000 |
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