NH투자증권에서 9일 인터파크(108790)에 대해 "찬 바람이 불 때를 기다리며"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 10,000원은 직전에 발표된 목표가 13,000원 대비 -23.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 인터파크(108790)에 대해 "동사가 제공한 2017년 영업이익 200억~250억 가이드라인은 달성 가능할 것이나 컨센서스 270억원은 달성하기 어려울 것으로 판단된다. 쇼핑/도서 부문 적자가 늘어나고 투어 부문 반등이 예상보다 더디게 진행되기 때문"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사의 2분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,054억원(+2.6% y-y), 17억원(흑전 y-y)으로, 영업이익 기준 당사 추정치 및 컨센서스를 하회했다. 주된 원인은 송인서적 인수를 준비하는 과정에서 관련 비용이 집행되며 도서 부문 적자가 전년 동기 16억원에서 25억원으로 확대되었기 때문"라고 밝혔다.
한편 "목표주가 하향 조정은 목표주가 산정 기준을 기존 SOTP(투어 및 ENT 대상)에서 전사 순이익으로 변경한 데 따른 것. 쇼핑/도서 적자가 확대되고 있으며 그 규모가 전사 영업이익의 40% 수준으로 이를 배제하고 산정하기 어렵다고 판단했기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 15,000원까지 높아졌다가 2017년6월 13,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 13,500 | 15,000 | 10,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170809 | HOLD(유지) | 10,000 | | 20170628 | HOLD(유지) | 13,000 | | 20170526 | HOLD(신규) | 15,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170809 | NH투자증권 | HOLD(유지) | 10,000 | | 20170809 | HMC투자증권 | 매수 | 14,000 | | 20170809 | 하나금융투자 | 매수 | 14,000 | | 20170809 | 미래에셋대우 | 매수(상향) | 15,000 |
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