한국투자증권에서 11일 CJ CGV(079160)에 대해 "생각보다 깊은 국내 사업의 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,000원을 내놓았다.
한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "본사 성과 부진이 예상보다 심했다. 매출액은 1,974억원으로 전년동기대비 2.2% 감소했는데 개봉 영화의 흥행 저조로 박스오피스시장이 역성장(-1.8% YoY)했기 때문이다. 비용 부담 가중으로 영업손실 90억원을 기록하며 적자전환 했다. CGV용산아이파크몰의 리노베이션에 따른 영업 중단 영향도 있었다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "4DX를 포함한 해외 사업의 이익 기여도가 국내 대비 높아졌다. 중국은 박스오피스 성장 재개로 연결 사이트의 견조한 이익 증가가 나타나고 있고 터키는 정국 안정화와 국내외 작품 흥행으로 시장 박스오피스 매출액이 전년동기대비 50% 증가해 성과 확대를 지속했다"라고 밝혔다.
한편 "멀티플렉스 초기 시장으로 성장 잠재력이 큰 중국, 베트남, 터키 등 해외 시장에서의 성과 확대가 지속되고 있어 중장기 성장성은 여전히 유효하다. 국내 최대 성수기인 3분기 현재, 국내 박스오피스 매출액과 관객수는 각각 18%, 16% 줄고 있다. 단기적으로는 국내 사업의 이익 안정화 여부가 주가의 key가 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 136,000원까지 높아졌다가 2017년7월 98,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 88,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 102,643 | 120,000 | 86,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 88,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170811 | 매수(유지) | 88,000 | | 20170710 | 매수(유지) | 98,000 | | 20170515 | 매수(유지) | 117,000 | | 20170421 | 매수(유지) | 117,000 | | 20170117 | 매수(유지) | 103,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170811 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 88,000 | | 20170804 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170719 | KB증권 | 매수(유지) | 92,000 | | 20170717 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 86,000 |
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