[ET투자뉴스]한국가스공사_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

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전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다



위험대비수익률 0.4, 업종지수보다 높아

2일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.54% 하락하면서 57,600원을 기록하고 있는 한국가스공사는 지난 1개월간 0.88% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국가스공사의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국가스공사의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국가스공사가 속해 있는 코스피업종은 전기가스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.
  표준편차 수익율 위험대비 수익율
한국가스공사 2.2% 0.9% 0.4
한국전력 1.6% -1.3% -0.7
지역난방공사 1.3% 1.9% 1.4
삼천리 1.0% 9.0% 8.9
부산가스 0.8% -1.2% -1.5
전기가스업 1.2% -0.5% -0.4
코스피 0.6% 0.1% 0.1

관련종목들도 하락 우위, 전기가스업업종 -1.81%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 전기가스업업종은 1.81% 하락하고 있다.
한국전력
31,700원
▼650(-2.01%)
삼천리
115,500원
▲1000(+0.87%)
부산가스
36,200원
▼100(-0.28%)
지역난방공사
65,100원
▼300(-0.46%)

증권사 목표주가 76,000원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국가스공사의 평균 목표주가는 76,000원이다. 현재 주가는 57,600원으로 18,400원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 유재선 에널리스트가 " 비수기에도 좋아지는 실적, 2분기 영업이익은 소폭 흑자를 기록하며 컨센서스에 부합할전망이다. 국내사업 이익은 올해 적정투자보수가 증가했고총괄원가 배분비율이 전년도와 같은 13%기 때문에 적자폭축소가 가능하다. 해외사업 이익은 유가 상승으로 증가하고있고 대규모 손상차손 발생 가능성도 제한적이다. 금리상승구간에서도 차입금 상환으로 금융비용은 감소하며 지분법이익 개선으로 순이익 증가세가 확연하다. 주가는 올해 실적기준 PER 8.7배, PBR 0.63배로 최근 유가 수준을 감안하면저평가로 판단된…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 74,000원을 제시했고, 현대차투자증권의 강동진 에널리스트가 " 유가가 전부가 아니다. 급성장하는 가스시장을 보자., 급증하는 가스 수요로 동사가 보유한 가스자산 생산 프로젝트로 지속 개발 될 전망. 가스 생산량 2020년 이후에도 대폭 증가 할 전망. GLNG 생산량 증대 가능성 및 이라크 주바이르 증산 가능성도 열려 있음…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 79,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 4.66%로 업종평균 수준. PBR은 0.6으로 다소 낮은편
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국가스공사는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.
한국가스공사 삼천리 부산가스 한국전력 지역난방공사
ROE -13.4 0.4 7.5 2.0 3.8
PER - 89.7 8.9 14.8 10.8
PBR 0.6 0.3 0.7 0.3 0.4
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일까지 기관이 2일 연속, 외국인이 32일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 983,331주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 787,494주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 195,837주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수
상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준
최근 한달간 한국가스공사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.99%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 36.63%, 외국인 31.29%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.06%를 보였으며 외국인은 31.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 34.94%로 가장 높았고, 개인이 32.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 32.25%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 약세패턴으로 전환된 후에 반등시도가 나왔지만 재차 약해지는 모습을 보이고 있다.

주요 매물구간인 61,200원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 61,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,200원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 60,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 60,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.


[포인트검색]
7월31일 :한국가스공사(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월31일 :한국가스공사(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
7월26일 :한국가스공사(주) 임시주주총회 결과
7월23일 :한국가스공사(주) 주주총회소집결의


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