[ET투자뉴스]코스모신소재, "피할 수 없었던 코…" 매수(유지)-IBK투자증권

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IBK투자증권에서 22일 코스모신소재(005070)에 대해 "피할 수 없었던 코발트 가격 하락"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 신우철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

IBK투자증권에서 코스모신소재(005070)에 대해 "3분기 실적은 매출액 1,353억원(+61% YY), 영업이익 31억원(+3.6% YY)을 기록하였다. 3분기만에 작년 연간 매출액을 뛰어넘었지만 코발트가격 하락으로 영업이익은 예상대비 하락하였다. 주요 매출처인 LCO 실적은 코발트 가격 영향을 많이 받는다. 3분기 코발트 가격이 10% 이상 하락하면서 상반기에 구입했던 높은 원가가 반영되 손익에 악영향 미쳤다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "원재료인 코발트와 리튬 가격이 안정화되고 있어 4분기는 전분기 보다 매출과 이익이 증가할 전망이다. 당사가 준비하고 있는 NCM의 경우 초도 물량납품이 12월에 예정되어 있어 본격적인 매출성장이 기대된다. 또한 2차전지 산업의 호황으로 추가적인 NCM 증설도 기대된다. 이형필름의 경우 수요가 예상대비 빠르게 증가하면서 증설라인도 풀가동 체제로 운용되고 있다"라고 밝혔다.

한편 "코발트 가격 하락 영향으로 양극재 업체에 대한 투자가 부담된다. 하지만 코스모신소재의 경우 LCO보다 코발트 가격 영향이 적은 NCM의 생산성을 높여 체질개선 중이다. 또한 안정적인 이형필름 매출 기반으로 실적이 성장하고 있다. 테스트 결과에 따른 추가적인 증설과 이형필름에 대한 증설 효과로 2019년은 사상 최대의 실적 성장이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수BUY(INITIATE)BUY(INITIATE)
목표주가33,05036,00027,000
*최근 분기기준
오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181022매수(유지)34,000
20180802매수(유지)34,000
20180614매수(신규)34,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181022IBK투자증권매수(유지)34,000
20181022하나금융투자BUY35,800
20181022한화투자증권BUY(유지)34,000
20181011한국투자증권매수(신규)27,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com