현대차증권에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "산업과 전장 MLCC 잠재력에 주목 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
현대차증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "삼성전기의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 MLCC가격 상승에도불구하고 다른 부품에 대한 재고조정으로 인해 QoQ로 각각 2.3%, 6.8% 감소한 2.31조원과 3,776억원을 기록하면서 Soft Landing할 것으로 예상됨. 1분기의 경우 전장과 산업용MLCC를 통한 Mix 조정을 통한 판가 상승과 Galaxy S10향 Triple Camera 공급 확대에 힘입어 영업이익은 QoQ로 재차 증가할 것으로 예상됨"라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "동사는 2020년 2분기 가동을 목적으로 중국 텐진에 전장용 MLCC 공장을 신축중임. 현재전체 MLCC 매출액의 5∼6% 수준이 전장용이며, 향후 텐진공장 가동 시에는 전기차와 Connected Car를 중심으로 전장용 MLCC 매출액의 증가가 예상됨. 여기에 Data Center와 기지국을 중심으로 한 산업용 MLCC 매출액도 가파르게 증가할 것으로 예상됨"라고 밝혔다.
한편 "산업용 MLCC의 경우 가격 저항이 없고 Intel의 Server CPU Upgrade에 따른 용량 증가와 5G기지국과 Edge Computing수요에 힘입어 큰 폭의 매출 성장이 예상됨. 산업용 MLCC 비중은 15% 수준까지 상승할 것으로 예상됨 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 133,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | BUY |
| 목표주가 | 198,600 | 270,000 | 150,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181204 | BUY | 200,000 | | 20181023 | BUY | 200,000 | | 20181023 | BUY | 200,000 | | 20180906 | BUY | 200,000 | | 20180726 | BUY | 185,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181204 | 현대차증권 | BUY | 200,000 | | 20181128 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 210,000 | | 20181123 | DB금융투자 | BUY(유지) | 210,000 | | 20181121 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 165,000 |
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