신한금융투자에서 13일 메리츠화재(000060)에 대해 "2019년 순이익 19.2% YoY 증가 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.
신한금융투자 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 메리츠화재(000060)에 대해 "4Q18F 순이익 474억원(-18.7%, 이하 YoY)이 전망된다. 계절적 요인으로 전 보종 손해율은 상승하겠다. 장기위험손해율은 84.2%(+2.5%p)이 예상된다. 자동차 손해율은 91.3%로 전년 동기 대비 9.8%p 상승할 전망이다. 언론 보도 에 따르면 10월 자동차 손해율은 약 90% 수준까지 올라온 상황이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 영업이익 4,287억원(+16.6%), 순이익 2,998억원(+19.2%)이 예상된다. 그 동안 누적된 보장성 인보험 판매에 따른 계속보험료 유입 가속화로 위험보험료는 17.9% 증가할 전망이다. 장기위험손해율은 84.1%(-0.5%p)으로 개선되겠다. 자동차손해율은 82.8%(+0.5%p)로 소폭 상승할 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "투자포인트는 1) 2019F 순이익 증가 폭이 19.2%로 커버리지 손해보험사 중 가장 큰 점, 2) 가파른 장기위험손해율 개선세(2018F -1.0%p, 2019F -0.5%p), 3) 2018F 3.7%의 높은 배당 수익률 등이다. 매수 관점을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 30,000원까지 높아졌다가 2018년8월 21,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | 중립(유지) |
| 목표주가 | 23,891 | 30,000 | 20,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM (MAINTAIN)'에 목표주가 20,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181213 | 매수(유지) | 25,000 | | 20181112 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180813 | 매수(유지) | 21,000 | | 20180409 | 매수 | 25,000 | | 20180220 | 매수(신규) | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181213 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 25,000 | | 20181207 | NH투자증권 | BUY(유지) | 26,000 | | 20181204 | KB증권 | HOLD(유지) | 21,000 | | 20181120 | 삼성증권 | BUY | 30,000 |
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