하나금융투자에서 27일 SK하이닉스(000660)에 대해 "아직 망설여진다"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민, 이진우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'NEUTRAL로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 5.2%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "반도체 수출지표가 부진하다는 점을 반영해 SK하이닉스의 4분기 실적 추정치를 하향 조정한다. 12월 잠정치(1일~20일) 메모리 반도체 전체와 모바일용 MCP(DRAM과 NAND 의 복합제품)의 수출금액은 11월 수출금액의 절반 수준에도 도달하지 못했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "상반기까지 DRAM 업황 개선에 대한 기대감이 낮다. 따라서 투자자들은 실적 컨센서스의 하향 조정에 놀라기보다 락바텀 주가 수준에 관심이 많다. 2019년 실적이 상저하고라면당연히 하반기 주가가 오르기 전에, 심리적으로 업황과 주가가 바닥을 지날 때가 SK하이닉스의 비중을 늘리는 최적기이기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "경쟁사의 다음 분기 DRAM 출하정책이 엇갈리고 있다. 마이크론은 다음 분기(12월~2월) DRAM 빗그로스 가이던스를 마이너스(decline sequentially)로 제시했다. 삼성전자의 경우, 4분기 DRAM 빗그로스는 마이너스 -6%로 추정되며, 다음 분기(1월~3월)에는 플러스로 전환할 확률이 높다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 120,000원까지 높아졌다가 2018년12월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 57,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 86,522 | 120,000 | 57,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 57,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181227 | NEUTRAL | 57,000 | | 20181217 | NEUTRAL(하향) | 62,000 | | 20181203 | BUY | 78,000 | | 20181026 | BUY | 80,000 | | 20181010 | BUY | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181227 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 57,000 | | 20181226 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 84,000 | | 20181221 | 삼성증권 | BUY | 88,000 | | 20181220 | KB증권 | BUY(유지) | 75,000 |
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