KB증권에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 "하반기 실적 개선 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "① 현재 MLCC 재고 (4주)가 가동률 상승에도 불구하고 적정재고 (6주)를 하회하며 공급이 타이트한 것으로 판단되고, ② 5G 및 IT용 MLCC 수요증가로 ASP 상승이 기대되며, ③ 하반기부터 5G 시장 개화로 반도체 기판 매출이 전년대비 20% 이상의 고성장이 예상되기 때문이다. 따라서 올해 삼성전기 실적은 전년대비 감익이 불가피하지만 내년 영업이익은 전년대비 36% 증가한 8,727억원으로 추정됨. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 실적은 매출액 1.8조원 (-8% YoY, -19% QoQ), 영업이익 954억원 (-52% YoY, -42% QoQ)으로 추정되어 시장 컨센서스 영업이익 (977억원)에 부합할 전망. 2020년 매출액 8.3조원 (+3% YoY), 영업이익 6,424억원 (-13% YoY)으로 추정되지만 하반기 영업이익 비중이 60% (3,825억원, +17% YoY)에 이를 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 155,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 145,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2020.06.18 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.04.28 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.03.24 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.01.30 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.06.18 목표가 145,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
- 2020.06.17 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
- 2020.06.16 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2020.06.04 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com