한화투자증권에서 10일 비에이치(090460)에 대해 "충분한 실적 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김준환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
한화투자증권에서 비에이치(090460)에 대해 "2021년에는 1) 북미고객사 중저가 제품향으로의 FPCB 공급, 2) 폴더블 수요 확대, 3) mmWave 안테나용 FPCB 채택 증가, 4)전기차 배터리용 FPCB 공급 시작 등 다양한 제품군으로의 영역 확대 가능성이 여전히 풍부함. 이 중 OLED 채택 확대만으로도 실적 성장은 담보되어 있으나, 현재 밸류에이션은 최근 4년 평균 11.3배를 하회하고 있음. "라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 956억 원, 영업손실 13억 원으로 컨센서스와 유사할 것으로 추정. 코로나19 여파로 국내 주요 고객사 향스마트폰 오더컷이 발생되었고, 일부 신규 북미 고객사 모델들의 양산 일정이 약 한 달가량 지연되었기 때문. 하반기 합산 실적은 매출액 5,775억 원, 영업이익 790억원으로 기존 추정치를 약 5.3% 상회할 전망이며, 예년과 다른 북미 업체 플래그쉽 모델 출시 일정으로 실적 모멘텀은 4분기까지 이어질 전망."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 22,000원까지 내려갔다가 2020년2월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.
[한화투자증권 투자의견 추이]
- 2020.07.10 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.05.11 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.04.01 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)
- 2020.02.18 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.10.07 목표가 24,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2020.07.10 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
- 2020.07.09 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자
- 2020.06.29 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
- 2020.06.25 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com