[ET투자뉴스]삼성화재, "합산비율 개선으로 …" 매수-HMC투자증권

HMC투자증권에서 3일 삼성화재(000810)에 대해 "합산비율 개선으로 견조한 2월 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 345,000원을 내놓았다. HMC투자증권 김진상, 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing HMC투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "2월 순이익은 사업비 추가상각 150억원 인식에도 불구, 857억원(+4.7% YoY)을 시현해 견조한 이익 흐름 지속. 전반적인 손해율 개선이 주효했다"라고 분석했다. 또한 HMC투자증권에서 "2월 동사의 자보 M/S는 전체 29.3%, 온라인채널 30.4%로 전월대비 각각 0.2%pt, 0.7%pt 하락. 온라인채널 하락의 주원인은 2위권사들이 TM부문에서 약진했기 때문. 동사의 경우 CM부문에서만 영업하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "1분기 실적은 안정적인 손해율 개선과 신계약 성장에 힘입어 컨센서스를 상회하는 이익을 실현할 것으로 예상된다. 특히 3월 보장성신계약은 절판효과로 큰 폭 증가가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 388,000원까지 높아졌다가 2017년3월 345,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 345,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	348,611	386,000	310,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 345,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 386,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 310,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170403 매수 345,000 20170302 매수 345,000 20161102 매수 388,000 20161004 매수 388,000 20160801 매수 388,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170403 HMC투자증권 매수 345,000 20170313 교보증권 매수(유지) 345,000 20170216 동부증권 HOLD(하향) 318,000 20170216 키움증권 매수(유지) 360,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com