[ET투자뉴스]롯데케미칼_상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 13일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.64% 하락하면서 344,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 5.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	1.8%	-5.5%	-3.0
LG화학	1.7%	-0.5%	-0.3
S-Oil	1.6%	1.2%	0.7
LG생활건강	1.4%	-7.4%	-5.2
아모레퍼시픽	1.3%	-2.3%	-1.7
화학	0.7%	-0.5%	-0.7
코스피	0.4%	0.2%	0.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.39% 하락하고 있다.

아모레퍼시픽	271,500원 ▲1000(+0.37%)	S-Oil	94,800원 ▼600(-0.63%)
LG화학	274,500원 ▼7500(-2.66%)	LG생활건강	788,000원 ▲12000(+1.55%)

증권사 목표주가 506,800원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 506,800원이다. 현재 주가는 344,500원으로 162,300원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 메리츠종금증권의 노우호 에널리스트가 " Titan 가동 중단으로 부타디엔 반등 효과, No2 NCC는 2월 6일~3월 29일까지 정기보수를 실시했고, 이번 가동 중단으로 정상 수준의 가동률 회복은 4월 말~5월 초로 예상된다. 이번 가동 중단으로 부타디엔의 타이트한 공급이 발생할 수 있다는 점에 주목할 필요가 있다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " Titan IPO는 대단히 중요한 이벤트, 모회사(롯데켐)의 현저한 저평가 양상이 드러나게 된다. Titan의 상장 후 예상 시가총액은 6조원(목표 PBR 2.0배)이다. 반면 자회사 대비 생산능력(에틸렌 기준)이 3.9배, 순이익이 6.7배인 모회사의 시가총액은 12.4조원(PBR 1.1배)에 불과하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 490,000원을 제시했다.

2월10일에 롯데케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조6714.0억	7,371.0억	5,388.0억
직전분기 대비	7.1% 증가	14.6% 증가	19.4% 증가
전년동기 대비	36.0% 증가	138.7% 증가	214.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.3%로 업종평균 상회. PER은 8.61로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.44임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	LG생활건강	아모레퍼시픽	LG화학	S-Oil
ROE	16.8	23.5	16.7	8.9	17.4
PER	8.6	20.1	24.6	16.3	9.8
PBR	1.4	4.7	4.1	1.5	1.7
기준년월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월	2016년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 4월10일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 46,701주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 44,293주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 90,994주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.93%, 외국인 31.95% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.93%를 보였으며 외국인은 31.95%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.92%로 가장 높았고, 기관이 31.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 358,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 358,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 358,000원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 324,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 358,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 358,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 358,000원대의 저항가능성과 324,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

4월4일 :롯데케미칼(주) (정정)기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)
3월24일 :롯데케미칼(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정
3월24일 :롯데케미칼(주) 정기주주총회결과
3월24일 :롯데케미칼(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com