하나금융투자에서 17일 KB손해보험(002550)에 대해 "소액주주/ 대주주 모두가 윈윈하는 결정"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 32,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 오진원, 임수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 32,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 KB손해보험(002550)에 대해 "금번 공개매수는 주식 교환전에 최근 주가 대비 17.9% 프리미엄을 포함한 가격으로 매수하기에 양도차익과세를 고려해도 소액주주에게 득이 되는 결정이라 판단한다. 대주주 입장에서도 금번 결정은 옳은 전략적 선택이라 판단하는데, 12% 내외의 ROE를 창출하는 동사의 100% 자회사화를 통해 KB금융그룹의 비은행 수익기반을 강화하는 동시에 KB손보의 향후 자본 보강을 보다 수월하게 진행할 수 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "KB손보 공개매수 가격은 33,000원으로 5/12일까지 진행 예정이다. 공개매수가격은 14일 종가 대비 17.9% 높은 가격이고, 최근 52주 최고가 수준이자 ‘17년 예상 P/B 0.81배로 2위권사 평균과 유사하므로 공개 매수 진행이 원할하게 진행될 것이라 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "금번 공개매수 이후 KB금융지주의 완전 자회사가 된 이후에는 IFRS17 기준서 발표 및 신RBC 도입 관련 자본확충 준비가 가속화될 전망이다. ‘16년말 RBC비율은 168.7%에 불과하나 향후 자본확충을 통해 온라인 자동차보험 등에서 보다 공격적인 행보를 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 38,000원까지 높아졌다가 2017년1월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 32,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 34,067 | 40,300 | 30,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 32,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 40,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170417 | 매수 | 32,000 | | 20170412 | 매수 | 32,000 | | 20170222 | 매수 | 32,000 | | 20170112 | 매수 | 32,000 | | 20161010 | 매수 | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170417 | 하나금융투자 | 매수 | 32,000 | | 20170403 | KTB투자증권 | HOLD | 30,000 | | 20170403 | 대신증권 | 매수(유지) | 34,500 | | 20170331 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 35,000 |
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