하나금융투자에서 26일 CJ E&M(130960)에 대해 "방송, 영화부문의 시장경쟁력 제고 고무적인 수준"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가 110,000원 대비 13.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 CJ E&M(130960)에 대해 "동사의 1분기 실적은 매출 4,413억원, 영업이익 193억원으로 시장예상치를 각각 15.5%, 23.7% 상회할 전망이다. 방송부문의 매출은 광고단가의 상승, 자체제작 드라마의 해외유통 확대, VoD 매출 증가로 전년동기대비 40.7% 증가할 것으로 전망되고, 영화부문도 '공조'의 흥행에 힘입어 전년동기대비 41% 성장을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "중국시장 진출이 제한되어 있음에도 불구하고 일본 동남아 중심의 드라마 유통이 확대되고 있다는 점은 추후 중국시장의 오픈과 더불어 글로벌 유통시장의 완성이라는 측면에서 전화위복이 될 수도 있다고 판단한다. 영화부문도 투자, 배급에서 '공조'를 시작으로 제작에 참여하면서 레버리지를 확대하고 있어 경쟁력 강화가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "단기적으로 넷마블의 상장 관련 변동성으로 인해 CJ E&M의 영업가치에 대한 고려가 제한적이지만 향후 넷마블의 주가 안정과 더불어 CJ E&M의 영업가치는 부각될 전망이며, 이를 감안해 비중확대가 바람직해 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 105,556 | 125,000 | 87,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170426 | 매수 | 125,000 | | 20170209 | 매수 | 110,000 | | 20161110 | 매수 | 110,000 | | 20160902 | 매수 | 110,000 | | 20160810 | 매수 | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170426 | 하나금융투자 | 매수 | 125,000 | | 20170417 | 유안타증권 | 매수(신규) | 110,000 | | 20170412 | 흥국증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20170411 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 |
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