KB증권에서 18일 비아트론(141000)에 대해 "중국 OLED 투자 방향성이 관건"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 비아트론(141000)에 대해 "장비업체 주가의 경우 실적 방향성 보다는 전방산업 설비투자 추세와 수주 모멘텀에 더욱 민감하게 반응하기 때문에 향후 동사 주가는 중국의 수주가시성이 뚜렷해지는 시점에 상승추세 전환이 전망된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3분기부터 동사는 주요 중국 패널 고객사 (BOE B7 라인, CSOT T4 라인, Royole 등)로부터 PIC와 열처리장비 수주가 증가될 것으로 전망되어 수주모멘텀은 부각될 전망이다. 또한 동사가 경쟁우위를 확보한 PIC 장비 부문은 flexible OLED 신규투자 확대에 따라 수주 가능성이 확대될 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "중국 디스플레이 시장에서 열처리 장비 부문은 경쟁심화 영향으로 수주 가시성은 제한적으로 판단된다. 비아트론의 연간 신규수주 증가율은 2016년 (전년대비 82% 증가), 2017E (전년대비 58% 증가), 2018E (전년대비 21% 증가) 점차 둔화될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 30,111 | 33,000 | 23,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170818 | HOLD(하향) | 23,000 | | 20170324 | 매수(유지) | 25,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170818 | KB증권 | HOLD(하향) | 23,000 | | 20170724 | 동부증권 | 매수(유지) | 33,000 | | 20170720 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 30,000 | | 20170719 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 31,000 |
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