KB증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2019년 1분기 이후 업황 개선 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원,황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 ". 2019년 하반기 실적 개선을 전망하는 이유는 ① 신규투자 축소에 따른 공급감소 효과가 2분기부터 시작되는 동시에 미세공정 전환을 통한 Bit growth 증가가 전망되고, ② 인텔의 신규 서버 CPU인 Cascade Skylake 출시로 CPU 공급부족이 완화되면서 상반기의 보수적인 메모리 재고정책이 하반기에는 재고확충으로 전략을 선회할 가능성이 여전히 상존하기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "SK하이닉스의 4분기 실적은 매출액 10.4조원 (-8.9% QoQ, +15.2% YoY), 영업이익 5.4조원 % QoQ, +21.5% YoY)으로 컨센서스 영업이익 (5.6조원)을 하회할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "비록 SK하이닉스의 2019년 영업이익이 전년 대비 31% 감소한 15.1조원으로 추정되지만 이익구조의 레벨 업이 시작된 2017년 이익 규모를 상회하고 있어 향후 큰 폭의 주가 하락 가능성은 제한적일 전망이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 100,000원까지 높아졌다가 2018년12월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 75,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD (MAINTAIN) |
| 목표주가 | 88,093 | 120,000 | 62,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181220 | BUY(유지) | 75,000 | | 20181026 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181022 | BUY(유지) | 90,000 | | 20180806 | BUY(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181220 | KB증권 | BUY(유지) | 75,000 | | 20181219 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181218 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 90,000 | | 20181217 | NH투자증권 | BUY(유지) | 85,000 |
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