대신증권에서 24일 삼성전기(009150)에 대해 " 2020년 비상(飛上) "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "- 연결, 2019년 3분기 영업이익(1,681억원 15.8% qoq / -58.5% yoy)은 종전 추정치(1,572 억원), 컨센서스(1,619억원)를 소폭 상회 전망. - MLCC 재고 부담은 존재하나 제품 믹스 효과로 수익성은 양호할 전망. 중저가 IT용 MLCC 재고 부담 속에 산업용, 전장용 비중 증가, 5G폰향 고용량 수요 확대로 평균공급단가(ASP)는 안정적 흐름 유지 판단. 카메라모듈과 기판의 수익성은 추정치를 상회하여 전체 영업이익은 우려대비 전분기대비 증가 유지, 긍정적으로 평가 "라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "- 1) 2020년 MLCC 성장(매출과 영업이익 기준)은 가능하다고 판단. 5G 폰의 교체 수요로 글로벌 스마트폰 시장은 성장세로 전환, 5G 인프라 관련한 투자 확대로 IT 디바이스의 하드웨 어 상향 및 교체로 MLCC 수요 증가 - 2) 카메라모듈 수익성도 개선 가능. 멀티(4개) 카메라 채용 및 폴디드(광학줌 5배 가능) 카메 라 비중 증가로 평균공급단가(ASP) 상승, 수익성 추가 개선 전망 - 3) 반도체 기판 중심으로 추가 이익 증가도 가능하다고 판단. 제한적 설비투자 속에 SiP, FC CSP 중심으로 기술 상향 등 제품 믹스 개선, 영업이익률 상향전망 "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 220,000원까지 높아졌다가 2019년7월 125,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 125,000원으로 제시되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 133,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이]
- 2019.09.24 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.26 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.08.22 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.07.25 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지)
- 2019.06.27 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.09.24 목표가 125,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권
- 2019.09.23 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.09.18 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자
- 2019.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) KB증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com