[ET투자뉴스]현대건설, "4Q19 Revie…" BUY-현대차증권

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현대차증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "4Q19 Review: 뚜렷한 20년 증익에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

현대차증권 성정환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

현대차증권에서 현대건설(000720)에 대해 "1) 20년 해외수주 YoY 증가 가시성이 매우 높고 수주모멘텀이 상반기에 집중 되었다는 점, 2) 20년 주택매출 증가, 해외 원가율 개선으로 대형 건설업체 중 증익이 뚜렷할 것이라는 점, 3) 20년 이후에도 해외원가율 개선이 지속되며 별도 마진율 개선이 지속 될 것이라는 점이 긍정적인 포인트."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 실적은 연결 4조 6,530억원(YoY +4%, QoQ +14%), 영업이익 1,926억원(YoY+18%, QoQ -19%)을 기록하여 최근 낮아진 시장기대치와는 유사한 수준 달성."라고 밝혔다.

한편 "최근 주가는 주택 규제로 인한 투자심리 악화로 소폭 하향세를 이어갔으나, 상반기 풍부한 수주 모멘텀과 이익 증가를 고려시 향후 주가 상승 전망. 투자의견 BUY와 목표주가 유지. 건설업종 Top Picks, 컨빅션 콜 제시."라고 전망했다.


◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 75,000원까지 높아졌다가 2020년1월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.


오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.


[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.01.23 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2020.01.08 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.10.28 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.10.23 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2019.10.11 목표가 70,000 투자의견 BUY


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.23 목표가 63,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.23 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.23 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.01.23 목표가 63,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com