BNK증권은 26일 참좋은레져(094850)에 대해 "장거리 패키지 여행의 강자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 12,000원으로 내놓았다.
BNK증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 12,000원은 직전에 발표된 목표가 14,000원 대비 -14.3% 하향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
BNK증권은 참좋은레져(094850)에 대해 "2015년 기준 동사 여행 매출의 80%는 패키지 여행이 차지하고 있다. 지역별 매출비중은 유럽 42%, 미주/대양주 10%, 중국 13%, 동남아 10%, 일본 6%, 기타 19%로 이익률이 높은 장거리 노선 비중이 절반을 차지하고 있는 여행사다"라고 분석했다.
또한 BNK증권은 "FIT시장 성장성이 두드러지는 가운데 동사가 패키지 고객을 확보할 수 있는 이유는 온라인 직판 여행사이기 때문이다. 대리점 수수료 거품을 없앰으로써, FIT상품대비 가격 경쟁력을 확보할 수 있는 것으로 판단되고 향후 패키지 고객 비중을 유지할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2016년 실적은 매출액 871억원(+10.0% YoY), 영업이익 82억원(+27.0% YoY)으로 예상된다. 유럽 테러 여파로 1분기 유럽 노선 송객인원이 감소하였으나, 2분기 성수기 시즌을 맞이하여 유럽시장 예약률을 회복하고 있는 것으로 파악된다. 여행부문 실적은 매출액 420억원(+19.3% YoY), 영업이익 80억원(+35.6% YoY)이 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
BNK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
해당기간 동안 매출액이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 낮게 비교적 크게 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
13,500
16,000
12,000
*최근 분기기준
오늘 BNK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.
<BNK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20160526
매수(유지)
12,000
20151102
매수(신규)
14,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20160526
BNK증권
매수(유지)
12,000
20160523
흥국
매수(유지)
16,000
20160511
신한금융투자
매수(유지)
12,500
* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 38개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.
