미래에셋대우에서 31일 파트론(091700)에 대해 "길어지는 보릿고개 "라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,200원을 내놓았다.
미래에셋대우 박원재, 유승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 파트론(091700)에 대해 "파트론의 2Q18 실적은 매출액 1,700억원(-22.6% YoY, -26.0% QoQ), 영업적자 -37억원(적자전환 YoY/QoQ)을 기록하였다. 당사 추정 매출액 1,899억원과 영업이익 50억원에 미달한 부진한 실적이다. 시장 기대 수준은 매출액 1,853억원 및 영업이익 42억원이었다. 분기 영업적자는 1Q17(영업적자 -29억원) 이후 5개 분기 만이다. 갤럭시 S 시리즈 부진과 일치하는 기간이다. 2Q18 삼성전자의 갤럭시 S9 판매가 부진한 것으로 추정된다. 동사가 직접적인 영향을 받을 수 밖에 없다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "문제는 하반기 실적 개선 가능성도 높지 않다는 점이다. 삼성전자 스마트폰 판매 수량이 급증하기는 어렵기 때문이다. 3Q18 실적은 매출액 1,907억원(-10.0% YoY, +12.2% QoQ),영업이익 18억원(-68.4% YoY, 흑자전환 QoQ)으로 추정된다. 현재 손익분기점(BEP) 매출액 이 월 600억원 수준으로 추정된다. 수익성 개선이 쉽지 않다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년9월 12,600원까지 높아졌다가 2017년10월 10,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,200원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 9,880 | 13,000 | 8,200 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 9,200원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 8,200원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180731 | TRADING BUY | 9,200 | | 20180508 | 매수(유지) | 11,100 | | 20180502 | 매수 | 11,100 | | 20180130 | 매수(유지) | 12,500 | | 20171031 | 매수(유지) | 10,700 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180731 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 9,200 | | 20180731 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 9,000 | | 20180731 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 8,200 | | 20180723 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 10,000 |
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